Value Of Stock Optionen

Ihre Situation. Sie haben einen Angebotsbrief von einem Silicon Valley-Stil Startup Gut gemacht Es Details Ihr Gehalt, Krankenversicherung, Fitness-Mitgliedschaft und Bart Trimmen Vorteile Es sagt auch, dass Sie 100.000 Aktienoptionen gewährt werden Sie sind unklar, ob dies gut ist Sie Ich habe noch nie wirklich 100.000 von allem, bevor Sie auch einen zweiten Angebotsbrief von einem anderen Silicon Valley-Stil Startup Extrem gut gemacht Dieses Detail Details Ihr Gehalt, kostenlos Handwerker Tee Abonnement, Wäsche-Bestimmungen und Sexualpartner Lage Dienstleistungen Dieses Mal ist das Gehalt etwas niedriger , Aber der Brief sagt, dass Ihnen 125.000 Aktienoptionen gewährt werden. Sie sind sehr unklar, ob dies besser ist. Dieser Beitrag wird Ihnen helfen, Ihre Aktienoptionen und die unzähligen Möglichkeiten zu verstehen, in denen sie wahrscheinlich viel weniger wert sind, als Sie vielleicht hoffen könnten Denken Sie daran, dass, während ich bin klug, cool, attraktiv, athletisch, sympathisch, bescheiden und ein sanfter Liebhaber, ich bin nachdrücklich nicht ein Anwalt. Die grundlegende Mechanik einer Option gewähren. Wie hängt davon ab, ob Sie Aktienoptionen oder eingeschränkt erhalten werden Stock Units RSUs Optionen sind viel häufiger in kleinen Unternehmen, aber aus verschiedenen Gründen Unternehmen oft machen die Umstellung auf RSUs, wie sie wachsen In diesem Beitrag werden wir nur prüfen, Optionen. Stock Optionen sind nicht auf Lager Wenn Sie gegeben haben, Müsste die Steuer auf seinen Wert sofort bezahlen Dies würde es erforderlich, dass Sie eine große Matratze mit einer Menge Geld, dass Sie didn t mind Ausgaben, riskieren und wahrscheinlich verlieren zu verlieren Stattdessen bieten Aktienoptionen das Recht, Aktien von der Firma zu einem festen zu kaufen Preis der Ausübungspreis - siehe unten, unabhängig von seinem Marktwert Wenn das Unternehmen für 10 Aktien verkauft wird, können Sie Ihre Aktie bei 1 Aktie kaufen oder was auch immer Ihr Ausübungspreis ist, verkaufen Sie es sofort und Hose der Unterschied Alles gut. Wenn Sie Werden ein paar Optionen erhalten, werden sie wahrscheinlich mit einer 1-Jahres-Klippe kommen, 4-jährige Weste Dies bedeutet, dass die Gesamtheit des Zuschusses wird Weste oder werden Sie über einen Zeitraum von 4 Jahren, mit einem Viertel Weste nach dem ersten Jahr Klippe, und Eine weitere achtundvierzig Gewölbe jeden Monat danach, wenn du innerhalb des ersten Jahres verlässt, bevor du die Klippe erreichst, verlierst du den ganzen Stipendium Wenn du vor 4 Jahren gehst, machst du das mit einem proportionalen Bruchteil deiner Optionen Beachten Sie, dass, wenn Sie verlassen, bevor die Firma verkauft wird, werden Sie wahrscheinlich etwa 3 Monate, um Ihre Optionen zu kaufen, bevor sie für immer verschwinden Dies kann unerschwinglich teuer sein Mehr Details unten. Der TechCrunch Wert Ihrer Optionen. Die schnelle Art der Berechnung des Wertes von Ihre Optionen ist, den Wert des Unternehmens zu nehmen, wie durch die TechCrunch Ankündigung seiner neuesten Finanzierungsrunde gegeben, teilen durch die Anzahl der ausstehenden Aktien und multiplizieren mit der Anzahl der Optionen, die Sie haben. Sie sollten genießen, diese Zahl zu betrachten, weil die Dinge gehen Downhill von hier. Der gewöhnliche Stock Discount. In einem illiquiden Markt und Märkte don t kommen viel mehr illiquide als die für Aktien in einem privaten Startup, ist der Wert der Firma eine sehr flüchtige, immaterielle Zahl Die oben genannten großen TechCrunch-Nummer ist ein vernünftiger Ort, um zu beginnen Aber es wäre ein Fehler, dies mit dem Wert des Unternehmens zu verknüpfen Genauer, es stellt den Betrag pro Aktie dar, von welcher Art von Aktien wurde ausgestellt, dass die VCs bereit waren zu zahlen, multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien aller Klassen von stock. As ein Angestellter, besitzen Sie Optionen, um gute altmodische Stammaktien zu kaufen Dies bietet Ihnen keine Privilegien auf der anderen Seite, ein VC wird fast immer kaufen eine Form von Vorzugsaktien Dies bietet ihnen verschiedene Abstimmungen Rechte, die ich nicht wirklich verstehen oder wissen, wie man Wert, aber entscheidend auch in der Regel kommt mit einigen Ebene der Liquidation Präferenz Wenn sie investieren 100k bei einer 2x Liquidation Präferenz nicht ungewöhnlich, auf einen Verkauf der Firma, erhalten sie doppelt ihre 100k zurück Bevor jemand anderes etwas bekommt Wenn es hier nichts mehr gibt, dann wirst du herzlich eingeladen, Scheiße zu essen Die TechCrunch-Bewertung wird berechnet, indem man annimmt, dass Ihr Stammakt genauso wert ist wie von den VCs Vorzugsaktien Dies ist fast nie der Fall, Aber es macht für einige große Zahlen. Der Strike Price Discount. As bereits erwähnt, wenn Sie Optionen besitzen, was Sie tatsächlich besitzen, ist das Recht, Aktien zu einem festgelegten Ausübungspreis zu kaufen Der Ausübungspreis wird durch einen 409a Bewertungsbericht festgelegt, der bestimmt Der Fair-Market-Wert, wenn die Optionen gewährt werden Angenommen, Ihre Optionen haben einen Ausübungspreis von 1 Aktie, und das Unternehmen schließlich IPOs für 10 Aktien Ihre tatsächliche Auszahlung pro Aktie ist die 10 Sie verkaufen es für, abzüglich der 1, die Sie zu zahlen haben müssen Tatsächlich kaufen sie an erster Stelle. Das klingt vielleicht nicht so schlimm, aber stattdessen, dass das Unternehmen nirgendwo schnell geht und Talent-erworben für 1 Aktie ein Jahr nach dem Beitritt In diesem Fall machen Sie mit einem schönen 1 - 1 0 Aktie Dies scheint viel passieren Im Falle eines Squillion-Dollar-Ausstoßes kann der Ausübungspreis vernachlässigbar sein und Liquidationsvorlieben können irrelevant sein. Aber ein kleinerer Verkauf könnte Sie leicht nach Hause mit nichts schicken. Ein einfacher Weg, um den Strike Price Discount zu nehmen Berücksichtigen ist, um Ihre Formel anpassen. Techcrunchvaluation numoutstandingshares - strikeprice numoptionsgranted. since dies ist die Menge, die Sie stehen würde, um zu machen, wenn Sie in der Lage waren, Ihren Bestand jetzt auf dem sekundären Markt zu verkaufen. Der Mobility Discount. When Sie in der tatsächlichen Real-Person Bargeld bezahlt werden, das ist das Ende Der Transaktion Wenn Sie sich entscheiden, morgen zu verlassen, dann können Sie Ihre Ankündigung abgeben, lassen Sie etwas abscheulich auf Ihrem Chef s Schreibtisch, nachdem jeder nach Hause gegangen ist, und denken Sie nie wieder an, aber Optionen, die Dinge komplizieren Dinge, die Sie normalerweise 3 Monate von Ihrem haben Verlassung Datum, in dem Sie Ihre vertrauenswürdigen Optionen zu ihrem Ausübungspreis kaufen Wenn Sie nicht kaufen sie innerhalb dieser Zeit, verlieren Sie sie Abhängig von den Besonderheiten Ihrer Situation, können die Kosten leicht in die Zehner oder Hunderte von Tausenden von Dollar laufen, nicht Um die Steuerbelastung am Ende des Jahres zu nennen, siehe unten Dies macht es sehr schwer, ein Unternehmen zu verlassen, wo man eine beträchtliche Menge an potenziell wertvollen Optionen hat. Das ist offensichtlich ein schönes Problem zu haben, aber der Verlust an Flexibilität ist eindeutig Kosten, und ist ein weiterer Grund, um Ihre Bewertung Ihrer Optionen zu verringern. Die Steuer Discount. In den Worten der Wall Street Journal Spiderman mit großer Macht kommt eine Menge von Steuern Investor und Gründer Aktie tendiert dazu, für sehr günstige langfristige Kapitalertragsteuer zu qualifizieren Behandlung Auf der anderen Seite, wenn Sie Ihre Optionen ausüben, die Spread zwischen Ihrem Ausübungspreis und dem aktuellen Marktwert sofort zeigt sich als ein riesiges Stück von extrem steuerpflichtigen ordentlichen Einkommen Wenn das Unternehmen verkauft wird, können Sie sofort verkaufen Ihre Aktien und Bezahlen Sie Ihre Steuerrechnung mit einem Teil des Erlöses Allerdings, wenn Sie üben, während das Unternehmen ist noch privat, Sie immer noch schulden die IRS eine Menge Geld am Ende des Steuerjahres Sie müssen möglicherweise mit einer Menge von Bargeld kommen Von irgendwo, und diese Steuerrechnung ist oft die Mehrheit der Kosten der frühen Ausübung Dies ist vermutlich, warum so viele Software-Ingenieure Piraten werden. Natürlich ist die TechCrunch Bewertung von Investoren, die einen Bruchteil der Steuersatz zahlen, dass Sie bezahlen Knock Der reale Wert Ihrer Optionen auf einen anderen Stöpsel oder zwei. Das Risiko Discount. Let s sagen, wir kommen mit einigen völlig korrekten Weg für die oben genannten Faktoren, und es stellt sich heraus, dass die Optionen, die Sie dachten, waren jeweils 1 wert sind tatsächlich Nur wert 0 80 Wir sind weit davon entfernt, sie abzuwerten Wie mein Großvater immer gesagt hat, 0 60 pro Aktie in der Hand ist in der Regel wert 0 80 pro Aktie im Busch, vor allem, wenn Sie unter-diversifiziert sind und Ihre Belichtung ist groß im Vergleich Zu Ihrem Nettovermögen. Wenn ein VC Aktien in Ihrem Unternehmen kauft, sind sie auch Kauf von Aktien in Dutzenden von anderen Unternehmen Angenommen, sie sind weder Idioten noch endlich unglücklich, diese Diversifizierung reduziert ihr relatives Risiko Natürlich investieren sie auch Geld, das nicht gehört Zu ihnen und bezahlt bezahlen-plus-tragen, so dass ihr persönliches Risiko ist schon null, aber das ist eine andere Geschichte Als ein völlig undivativer Lotterie-Ticket-Inhaber, sind Sie extrem anfällig für die Launen der Varianz Wenn Ihr Unternehmen geht bust dann Ihr ganzes Portfolio ist Ausgelöscht Wenn du kein finanzieller Adrenalin-Junkie bist, würdest du viel, viel lieber nur ein echtes Bargeld haben, das auf jeden Fall noch morgen da sein wird. Wenn du Optionen mit einem erwarteten, aber extrem riskanten Wert von 200.000 hast, dann würdest du sie eigentlich für 50.000 verkaufen Nur um etwas Gewissheit in deinem Leben zu bekommen, dann sind sie nur 50.000 für dich wert und du solltest sie als solche bei der Berechnung deiner Gesamtvergütung bewerten. Das Delta zwischen diesen beiden Figuren ist der Risiko-Rabatt. Der Liquiditätsrabatt ist ein zehn Dollar-Schein Flüssig, was bedeutet, dass es leicht für viele Dinge ausgetauscht werden kann, einschließlich, aber nicht beschränkt auf. Ein Second-Hand-DVD von Wrestlemania XVII.100 Rollen von gefährlich minderwertigen Toilettenpapier. Many verschiedene Arten von Neuheit Hut. On der anderen Hand, Aktienoptionen in einem privaten Unternehmen sind extrem illiquide, und kann für fast genau nichts ausgetauscht werden Sie können sie verwenden, um ein Auto zu kaufen, oder für die Kaution auf ein Haus Sie können sie verwenden, um unerwartete medizinische Rechnungen zu bezahlen, und Sie können t Benutze sie, um Beyonce zu singen, um bei deiner Großmutter zu singen. Total flüssige und leicht handelbare Rohstoffe sind ihren Nennwert wert, und am anderen Ende des Spektrums sind völlig illiquide Rohstoffe gleich Null, unabhängig von ihrem theoretischen Nennwert. Deine Optionen sind irgendwo Dazwischen Das einzige, was ihnen überhaupt einen Wert gibt, ist die Hoffnung, dass sie eines Tages durch einen Privatverkauf oder einen Börsengang flüssig werden werden. Wenn ihr Gesamtbetrag im Vergleich zu Ihrem Gesamtvermögen klein ist, dann ist das kein großes Geschäft Für dich Wenn es nicht ist, dann wurde dieses imaginäre Geld gerade eine ganze Menge mehr imaginär, und du solltest es als solches behandeln. Ich beende die Anerkennung. Die Sache, die tatsächlich den Wert Ihrer Optionen erhöht, ist die Tatsache, dass man kann Lassen Sie das Unternehmen, wenn es stirbt oder sieht aus wie es ist zu sagen, dass Sie sagen, dass Ihnen 200k von Optionen gewährt werden, die über 4 Jahre veräußert werden Diese Bewertungsfaktoren in der Wahrscheinlichkeit, dass Ihr Snapchat für Dachs-App abhebt und das Unternehmen deklariert im Wert Es auch Faktoren In der Wahrscheinlichkeit, dass ein Konkurrent baut ein viel besseres Produkt als Sie, Ecken den Markt in kurzlebigen Dachs Fotos, und zermalmt Ihr Unternehmen in den Staub Nun, wenn ein VC tauscht ihre 200k in kalt, hart, andere Leute s Bargeld für Lager in Ihrem Unternehmen, dass andere Leute s Bargeld ist weg Wenn die Firma Panzer nach einem Jahr, kann sie nicht entscheiden, dass sie tatsächlich nicht wollen, dass Lager sowieso und fragen Sie nach einer Rückerstattung. Jedoch können Sie einfach beenden Sie haben nur die Firma ein Jahr bezahlt Von deiner Zeit, und sind friedlich, ohne die anderen 3 Jahre bezahlen Es ist unglücklich, dass deine Aktie jetzt wertlos ist, aber dieses Risiko wurde in die Schlagzeile bewertet und alles ist fair in Liebe und Krieg und Dachs Software Ihr Nachteil ist Gemildert in einer Weise, dass die VCs nicht ist. Überlegen Sie eine alternative Anordnung Sie unterzeichnen einen Vertrag sagen, dass Sie für 4 Jahre im Austausch für 200k Wert von Optionen arbeiten, und selbst wenn das Unternehmen stirbt innerhalb der ersten 6 Monate werden Sie auch weiterhin Arbeit an neuen Projekten, jetzt im Wesentlichen kostenlos, bis diese 4 Jahre sind In diesem Fall können wir intuitiv sagen, dass die Option Zuschuss hat einen Erwartungswert von genau 200k Da die Art und Weise Ihre Optionen tatsächlich funktionieren ist deutlich viel besser als dies, Ihr Option-Zuschuss muss mehr wert sein. Ein alternativer Weg, um darüber nachzudenken ist, dass ein Teil von dem, was Ihr Stipendium tatsächlich leistet, ist ein Job gerade jetzt, wo jeder Tag erhalten Sie 100 Optionen, die es sich lohnt 1 zu sagen Aber es bietet Ihnen auch das Recht auf Ein Job in 3 Jahren Zeit, wo jeden Tag erhalten Sie die gleichen 100 Optionen wie vorher, die nach dem unvermeidlichen Tenexxing des Unternehmens s Wert, sind jetzt viel mehr wert Dieses Recht ist potenziell extrem wertvoll. Je höher die kurzfristige Varianz von Ihr Unternehmen, desto größer die I Beenden Sie Anerkennung Wenn Sie schnell sehen können, ob es riesig oder ein totaler Flop ist, können Sie schnell entscheiden, ob Sie sich bewegen und versuchen Sie es noch einmal anders, oder zu bleiben und weiter zu westen Ihr jetzt viel Wertvollere Optionen Umgekehrt, wenn Sie für eine lange Zeit bleiben müssen, bevor das Unternehmen das wahrscheinliche Schicksal offensichtlich wird, laufen Sie Gefahr, der stolze Besitzer von Hunderten von Tausenden von Aktien in einem schwelenden Loch im Boden zu sein. Was Sie tun sollten. Wenn Sie Ihr Angebot erhalten, sollten Sie sicherstellen, dass Sie auch verstehen. Die Währung Zeitplan Ihrer Optionen. Ihr wahrscheinlicher Ausübungspreis ist dies nicht definitiv bis zu Ihrem ersten Arbeitstag. Die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien. Der TechCrunch Wert von Das Unternehmen bei seiner jüngsten Runde der Finanzierung. Sie können dann Arbeit der TechCrunch Wert Ihrer Optionen und betrachten die 5 Rabatte und 1 Wertschätzung. Die TechCrunch Bewertung nimmt alle Vorzugsaktien, aber Sie haben nur Stammaktien. Wichtig, wenn das Unternehmen hat oder wird wahrscheinlich eine Menge von VC-Geld, in Bezug auf ihre aktuelle Bewertung Weniger signifikant, wenn das Unternehmen ist und wird wahrscheinlich bleiben meist bootstrapped. The Strike Preis Discount. Sie ​​müssen tatsächlich kaufen Sie Ihre Aktien, bevor Sie verkaufen können Sie. Significant, wenn das Unternehmen ist relativ spätes Stadium Weniger signifikant, wenn das Unternehmen ist sehr jung. Die Mobility Discount. Leaving dieser Job wird sehr teuer sein, wenn Sie don t wollen, um alle Ihre Optionen zu verlieren. Significant, wenn Sie don t haben Haufen von Ersatz Geld, das Sie für den Kauf Ihrer Optionen Jahre ausgeben möchten, bevor Sie sie verkaufen können Weniger signifikant, wenn Sie tun. Die Steuer Discount. You zahlen eine viel höhere Rate der Steuer als Investoren do. Significant, wenn Steuern sind immer signifikant Weniger signifikant Sie haben das Geld , Eingeweide und die Fähigkeit, früh zu trainieren, während die Ausbreitung zwischen Streik-Preis und FMV ist niedrig. Der Risiko Discount. Your Optionen könnte am Ende wird nichts wert. Significant, wenn Sie Risiko averse oder das Unternehmen ist immer noch sehr jung und unsicher Weniger signifikant, wenn Sie Sind bequem mit sehr hohem Risiko, oder das Unternehmen ist etabliert und die einzige wirkliche Frage ist, wann und wie viel wird es IPO for. The Liquidity Discount. You können Sie zahlen Ihre Miete mit options. Significant, wenn Sie idealerweise gerne die theoretische verbringen würde Wert Ihrer Optionen in der unmittelbaren Zukunft Weniger signifikant, wenn Sie bereits das ganze Geld haben, das Sie sich jetzt genau vorstellen können. Ich beende Appreciation. If Sachen gehen schlecht, dann können Sie einfach verlassen. Significant, wenn das Unternehmen ist wahrscheinlich entweder gehen pleite oder Viel wertvoller in der nahen Zukunft Weniger bedeutend, wenn es viele Jahre dauern wird, um zu sehen, ob das Unternehmen Erfolg haben oder fehlschlagen. Es gibt keines so etwas wie das Recht, ein kostenloses Mittagessen zu einem festen Preis zu kaufen, und ich habe intelligente Leute gehört Deuten darauf hin, dass Einzelpersonen Optionen auf so wenig wie 20 ihrer TechCrunch Bewertung bewerten Dies fühlt sich ein wenig auf der niedrigen Seite zu mir, aber ich glaube nicht, dass es zu weit weg Optionen sind nur eine andere Art von finanziellen Vermögenswert, und sind großartig zu haben Solange man sie richtig korrigiert Allerdings sind die Unternehmen angeregt, Ihnen zu helfen, sie zu übertreiben, und so sollten Sie lange und hart denken, bevor Sie einen Gehaltsabbau akzeptieren, der durch Optionen gerechtfertigt ist. Danke an Carrie Bentley für das Lesen von Entwürfen von diesem. Weiterlesen. Stock Option Valuation. How, um den Wert Ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen zu finden. Knowing der Wert Ihrer Aktienoptionen können Ihnen helfen, bewerten Sie Ihr Vergütungspaket und Entscheidungen über die Handhabung Ihrer Aktienoptionen. Unterwerden Option Value. As erklärte mehr Voll in unserem Buch Betrachten Sie Ihre Optionen Der Wert einer Aktienoption hat zwei Komponenten Ein Teil, genannt intrinsischen Wert misst den Papiergewinn, wenn irgendwelche, die bei der Ermittlung des Wertes eingebaut sind. Wenn Sie zum Beispiel die Möglichkeit haben, Kauf Aktie bei 10 pro Aktie und die Aktie ist mit 12 Handel, Ihre Option hat einen intrinsischen Wert von 2 pro Aktie Die Option hat einen zusätzlichen Wert auf das Potenzial für mehr Gewinn, wenn Sie weiterhin die Option halten Dieser Teil des Wertes variiert je nach In der Zeitspanne, bis die Option unter anderen Faktoren abläuft, also nennt man den Zeitwert der Option Der Wert einer Aktienoption ist die Summe aus ihrem intrinsischen Wert und seinem Zeitwert. Es ist wichtig zu verstehen, dass der Optionswert nicht ist Eine Vorhersage oder sogar eine Schätzung des wahrscheinlichen Ergebnisses aus der Fortsetzung einer Option Ihre Option kann einen Wert von 5 pro Aktie haben, aber am Ende produzieren einen Gewinn von 25 pro Aktie oder gar keinen Gewinn Option Wert ist nützliche Informationen, aber Es geht nicht um die Zukunft. Objektiv und subjektiven Wert. In der Theorie können wir bestimmen, Option Wert objektiv mit komplizierten Formeln oder Verfahren In der Praxis ist der Wert, der für Personen, die Mitarbeiter Aktienoptionen ist der subjektive Wert der Option der Wert von Die Option für Sie Das ist der Grund, warum ich einen vereinfachten Ansatz bei der Bestimmung des Wertes einer Mitarbeiteraktienoption empfehlen kann. Zum einen, wenn das Ablaufdatum Ihrer Option mehr als fünf Jahre dauert, würde ich den Wert bestimmen, als ob er in fünf Jahren abläuft Die Chancen sind ziemlich gut, dass du gewonnen hast, bekommst du den vollen Nutzen einer längeren Zeitspanne Auch ignoriere ich jeden zusätzlichen Wert, der durch hohe Volatilität erzeugt wird. Das ist ein Weg, um zu messen, wieviel der Zickzack in der Theorie ist. In der Theorie bedeutet höhere Volatilität höher Option-Wert, aber in der Praxis macht es Ihnen eine Menge Risiko, und das ist ein negativer Faktor, der den höheren Wert aufhebt, meiner Meinung nach Für Planungszwecke bezeichne ich fast immer den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen, als ob die Aktie mäßig ist Volatilität, auch wenn die tatsächliche Volatilität einen höheren theoretischen Wert produziert. Valument Shortcuts. These Beobachtungen über subjektiven Wert erlauben uns, einige Verknüpfungen verwenden Die einfachste ist für brandneue Optionen, die ein Leben von fünf oder mehr Jahre haben Die Option doesn t haben keine Intrinsischer Wert noch, weil der Ausübungspreis der gleiche ist wie der Marktwert der Aktie Wenn wir zusätzliche Zeit über fünf Jahre hinaus ignorieren und auch den Wert der hohen Volatilität ignorieren, hat eine neu ausgegebene Option in der Regel einen Wert nahe 30 des Wertes von Die Aktie. Example Sie erhalten eine Option zum Kauf 800 Aktien der Aktie bei 25 pro Aktie Der Gesamtwert der Aktien beträgt 20.000, so dass die Option Wert ist rund 6.000.Erinneren, der theoretische Wert der Option kann ein bisschen höher sein, Aber 6.000 ist eine vernünftige Zahl für den Wert der Option für Sie Wenn Sie hielten Ihre Option für eine Weile und der Aktienkurs hat sich gegangen, benötigen Sie eine etwas kompliziertere Methode, um die Option s Wert zu bestimmen Die offizielle Formel ist wirklich Geist - boggling, aber das folgende Verfahren gibt Ihnen eine vernünftige Schätzung. Subtract der Ausübungspreis der Aktienoption aus dem aktuellen Wert der Aktie, um den inneren Wert der Option zu bestimmen. Multiply der Ausübungspreis der Aktienoption von 25, zu bekommen Eine Schätzung des Fünfjahreszeitwertes Verringern Sie diese Anzahl proportional, wenn die Option in weniger als fünf Jahren ausläuft. Geben Sie den intrinsischen Wert und den Zeitwert ein, um den Gesamtwert der Aktienoption zu erhalten. Beispiel Ihre Option ermöglicht es Ihnen, Aktien zu kaufen 10 pro Aktie Die Aktie notiert derzeit bei 16, und die Option läuft in vier Jahren ab. Der intrinsische Wert beträgt 6 pro Aktie Der Fünfjahreszeitwert wäre 2 50 25 des 10 00 Ausübungspreises, aber wir reduzieren diese Anzahl Um ein Fünftel, da die Option in vier Jahren abläuft Für diese Option beträgt der innere Wert 6 00 pro Aktie und der Zeitwert beträgt ca. 2 00 pro Aktie Der Gesamtwert der Option beträgt zu diesem Zeitpunkt ca. 8 00 pro Share. Check Ihre Arbeit Der Zeitwert einer Aktienoption ist immer irgendwo zwischen Null und der Ausübungspreis der Option Eine Zahl außerhalb dieses Bereichs zeigt einen Fehler an. Sie haben wahrscheinlich nicht in der Lage, diese Berechnung in Ihrem Kopf zu tun, aber es s Ziemlich einfach mit einem Taschenrechner, und das ist mehr, als wir für die Black-Scholes-Formel sagen können. Beachten Sie, dass wir hier wieder den Mehrwert der hohen Volatilität ignorieren, damit der theoretische Wert einer Aktienoption höher sein kann als die Zahl Berechnungen mit diesem vereinfachten Verfahren. Dividenden reduzieren den Wert der Aktienoptionen, da Optionsinhaber keine Dividenden erhalten, bis nach der Ausübung die Option und halten die Aktien Wenn Ihr Unternehmen Dividenden zahlt, ist es sinnvoll, die nach den beschriebenen Verknüpfungsmethoden berechneten Werte zu reduzieren Oben. Need ein Online-Rechner. Es gibt eine Reihe von Aktienoption Wertrechner im Internet Einige sind überhaupt nicht gut, aber einige sind ausgezeichnet und kostenlos Mein Favorit wird angeboten Lesen Sie unsere Erklärung zuerst, dann gehen Sie auf diese Seite und suchen Sie nach Eine Verknüpfung zu ihrem Grundrechner Beginnen Sie mit der Eingabe des Symbols für Ihr Unternehmen s Lager in der Box für Symbol Zum Beispiel, wenn Sie für Intel arbeiten, geben Sie INTC Ignorieren Sie die Box für Stil, weil das doesn t Angelegenheit für diese Art von Option Die nächste Box ist für Preis, und es sollte bereits einen neuen Preis für Ihr Unternehmen s Lager haben Sie können es allein lassen, oder ändern Sie es, wenn Sie den Option Wert sehen wollen, wenn der Aktienkurs höher oder niedriger ist Die nächste Box ist für Streik, Was bedeutet, die Ausübungspreis Ihrer Aktienoption Geben Sie diese Nummer und überspringen über Ablaufdatum, weil Sie gehen, um die Anzahl der Tage zum Auslaufen stattdessen don t Sorgen über die Berechnung der genauen Anzahl der Tage nur die Jahre oder Monate und multiplizieren 365 oder 30 Die nächste Box ist für die Volatilität, und wenn Sie ein gutes Aktiensymbol eingegeben haben, ist die Nummer schon da. Wie cool ist das Wenn die Nummer 30 oder weniger ist, akzeptiere es einfach und ziehe weiter Wenn es höher als 30 ist, Ich bin geneigt, es auf 30 in den meisten Fällen zu reduzieren, weil Ihre Optionen Sie zu einer Menge Risiko aussetzen Sie können akzeptieren oder ändern Sie die Werte der Taschenrechner bietet für Zinssatz und Dividenden Normalerweise gibt es keinen Grund, diese Elemente zu ändern Presse berechnen und nach a Moment sehen Sie den Wert der Option und viele andere Sachen, die buchstäblich griechisch zu Ihnen sind, beachten Sie, dass dieser Rechner den Gesamtwert Ihrer Aktienoption gibt Wenn Ihre Option im Geld ist, was bedeutet, dass die Aktie zu einem Preis höher als folgt Der Ausübungspreis der Option, ein Teil des Wertes ist intrinsischer Wert und Teil ist Zeitwert Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Option aus dem Handelspreis der Aktie, um den intrinsischen Wert zu erhalten. Dann können Sie den intrinsischen Wert vom Gesamtwert auf subtrahieren Lernen Sie den Zeitwert Ihrer Aktienoption. Employee Stock Optionen Bewertung und Pricing Issues. By John Summa CTA, PhD, Gründer und Bewertung von ESOs ist ein komplexes Problem, aber kann für praktisches Verständnis vereinfacht werden, so dass Inhaber von ESOs können fundierte Entscheidungen treffen Über die Verwaltung der Eigenkapitalvergütung. Jede Option wird mehr oder weniger Wert auf sie haben, abhängig von den folgenden Hauptdeterminanten der Wertvolatilität, der verbleibenden Zeit, des risikofreien Zinssatzes, des Ausübungspreises und des Aktienkurses Wenn ein Optionsberechtigter eine ESO erhält Das Recht, wenn es darum geht, 1.000 Aktien der Gesellschaftsaktie zu einem Ausübungspreis von 50 zu kaufen, zum Beispiel, in der Regel der Zuschussdatum Preis der Aktie ist der gleiche wie der Ausübungspreis Betrachtet man die Tabelle unten, haben wir einige Bewertungen auf der Grundlage von Das bekannte und weit verbreitete Black-Scholes-Modell für die Optionen Preisgestaltung Wir haben die oben genannten Schlüsselvariablen eingesteckt, während wir einige andere Variablen, dh Preisänderungen, festhalten, die Zinssätze festgesetzt wurden, um die Auswirkungen von Änderungen des ESO-Wertes von Zeitwertverfall und Änderungen zu isolieren In volatilität alleine. First von allen, wenn Sie einen ESO-Stipendium erhalten, wie in der Tabelle unten gesehen, obwohl diese Optionen noch nicht im Geld sind, sind sie nicht wertlos Sie haben einen bedeutenden Wert, der als Zeit oder extrinsischer Wert bekannt ist Zu den Auslaufspezifikationen in den tatsächlichen Fällen können mit der Begründung abgezinst werden, dass die Arbeitnehmer nicht mit der Gesellschaft verbleiben dürfen, die volle 10 Jahre, die unten angenommen werden, 10 Jahre zur Vereinfachung oder weil ein Stipendiat eine vorzeitige Ausübung durchführen kann, werden einige beizulegende Zeitwertannahmen unterhalb von Ein Black-Scholes-Modell Um mehr zu erfahren, lesen Sie, was ist Option Moneyness und wie zu vermeiden Verschluss Optionen unterhalb des Instrinsic Value. Assuming Sie halten Ihre ESOs bis zum Verfall, die folgende Tabelle bietet eine genaue Darstellung der Werte für eine ESO mit einem 50 Ausübungspreis mit 10 Jahre bis zum Verfall und wenn am Geldbestandspreis gleich dem Ausübungspreis ist, z. B. mit einer angenommenen Volatilität von 30 anderen Annahmen, die üblicherweise verwendet werden, aber die Wert unterschätzen können, wenn die tatsächliche Volatilität über die Zeit höher ausfällt, sehen wir das Bei der Erteilung der Optionen sind 23.080 23 08 x 1.000 23.080 Wie die Zeit vergeht, aber sagen wir von 10 Jahren auf nur drei Jahre bis zum Ablauf, die ESOs verlieren Wert wieder unter Annahme Preis der Aktien bleibt die gleiche, fallen von 23.080 auf 12.100 Dies Ist der Verlust des Zeitwertes. Der theoretische Wert der ESO über die Zeit - 30 Angenommene Volatilität. Figure 4 Fair Value Preise für eine at-the-money ESO mit Ausübungspreis von 50 unter verschiedenen Annahmen über die verbleibende Zeit und Volatilität. Bild 4 zeigt den gleichen Zeitplan Von Preisen, die bis zum Verfall noch verbleiben, aber hier fügen wir eine höhere angenommene Volatilität ein - jetzt 60, von 30 Das gelbe Plot stellt die niedrigere angenommene Volatilität von 30 dar, die zu allen Zeitpunkten reduzierte beizulegende Zeitwerte zeigt. Die rote Handlung ist mittlerweile , Zeigt Werte mit höher angenommener Volatilität 60 und unterschiedlicher Zeit auf den ESOs Eindeutig, bei jedem höheren Niveau der Volatilität zeigen Sie einen größeren ESO-Wert Zum Beispiel bei drei Jahren, anstatt nur 12.000 wie im vorherigen Fall bei 30 Volatilität , Haben wir 21.000 im Wert bei 60 Volatilität So können Volatilitätsannahmen einen großen Einfluss auf den theoretischen oder fairen Wert haben und sollten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer ESOs berücksichtigen. Die folgende Tabelle zeigt die gleichen Daten im Tabellenformat für die 60 angenommenen Volatilitätsniveaus Mehr über die Berechnung von Optionswerten in ESOs mit dem Black-Scholes-Modell. Theoretischer Wert von ESO Across Time 60 Angenommene Volatilität.